理財(cái)周報(bào)記者 丁青云/文 這是一個(gè)黑馬輩出的時(shí)代。 金融危機(jī)以來(lái)，市場(chǎng)一直處于調(diào)整換檔期，不斷調(diào)整，不斷洗牌。這意味著接下來(lái)將出現(xiàn)更多黑馬，遠(yuǎn)超想象。 所謂黑馬，就是昔日默默無(wú)聞，備受冷落，一朝直上云霄。A股從不缺少奇跡，缺少的是發(fā)現(xiàn)。究竟哪些股票具有成為黑馬的潛質(zhì)？理財(cái)周報(bào)通過(guò)梳理2009年漲幅最大的20大黑馬及近期4匹新晉黑馬，分類(lèi)剖析并總結(jié)黑馬定律。 一般而言，黑馬可分三類(lèi)：其一是進(jìn)行重組或有重組傳聞的股票，漲幅最猛，最可能成為黑馬，如大元股份(19.59,0.27,1.40%)；其二是公司本身內(nèi)生性整合，基本面逆轉(zhuǎn)，如蘇常柴A(12.44,0.11,0.89%)；其三是純粹與當(dāng)下熱炒的概念沾邊，帶旺股價(jià)，如海王生物(13.86,0.44,3.28%)。 重組跑出最多最強(qiáng)的黑馬 重組是市場(chǎng)永恒的最佳興奮劑。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2009年漲幅最大的20股年漲幅均超過(guò)400%。其中，有11只股票涉及重組，占比高達(dá)55%，也就是說(shuō)過(guò)半數(shù)黑馬誕生在重組堆里。并且漲幅最大的前6股無(wú)一例外都是重組股。 重組黑馬中，注入的多為地產(chǎn)、軍工、新能源和資源(如金礦)。另外，民企與民企之間的重組最有炒作空間。值得注意的是，重組黑馬沖飛前多是長(zhǎng)期低價(jià)橫盤(pán)，不受主流機(jī)構(gòu)關(guān)注，但本身或大股東背后資金實(shí)力雄厚，暗中拉升股價(jià)。 大元股份正是沾上地產(chǎn)、金礦、新能源等概念成為2009年第一黑馬。該股自2007年大股東減持開(kāi)始，就大擺迷魂陣，以虛攻實(shí)，把傳聞炒得比真重組還火。原大股東實(shí)德投資步步為營(yíng)，多次減持，最后完全退出。大股東利用股權(quán)之爭(zhēng)造成重組假象，先傳注入地產(chǎn)項(xiàng)目，又傳收購(gòu)金礦，再傳注入新能源化工項(xiàng)目，屢屢逼高股價(jià)，其2009年漲幅高達(dá)663%。 另外，海通集團(tuán)(21.65,0.23,1.07%)則擬注入近28億元的光伏資產(chǎn)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源；銀河動(dòng)力(17.45,0.00,0.00%)注入江南集團(tuán)軍工資產(chǎn)，轉(zhuǎn)身軍工股。 基本面修煉出來(lái)的黑馬 第二類(lèi)黑馬來(lái)自于公司自身內(nèi)生性的整合、基本面出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的扭轉(zhuǎn)。2009年漲幅最大的20只股票中，5只屬于此類(lèi)黑馬。基本面的實(shí)質(zhì)逆轉(zhuǎn)主要涉及產(chǎn)品漲價(jià)、重大項(xiàng)目立項(xiàng)、投產(chǎn)，業(yè)績(jī)大幅反彈、重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等。此類(lèi)逆轉(zhuǎn)往往令基本面煥然一新，扭轉(zhuǎn)越大，炒作空間越大。并且，原先基本面差的公司比基本面良好的公司更有上升空間。 蘇常柴A和中天城投(15.82,-0.02,-0.13%)屬業(yè)績(jī)大逆轉(zhuǎn)跑出的黑馬。蘇常柴A一掃2008年巨虧8399萬(wàn)的頹勢(shì)，出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性逆轉(zhuǎn)。其2009年上半年凈利潤(rùn)暴漲4667.53%，再加上中期10送5送0.8元，為蘇常柴A贏得了5.5倍的漲幅。 此外，重大項(xiàng)目利好和戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)型也造就了一大批黑馬。雙良股份(19.97,0.04,0.20%)進(jìn)行苯乙烯產(chǎn)能擴(kuò)張，又逢產(chǎn)品漲價(jià)，接著認(rèn)購(gòu)先施科技27.17%的股權(quán)，成為后者第二大股東，進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)；天業(yè)股份(14.08,0.36,2.62%)則受收購(gòu)澳洲金礦的刺激，受爆炒翻番。 題材傳奇里飛出來(lái)的黑馬 第三類(lèi)黑馬最難以把握，玄機(jī)在于能否和市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的概念題材沾邊。2009年流行甲流、LED、低碳、物聯(lián)網(wǎng)概念， 2010年將流行什么？ “2010年，我比較看好新技術(shù)和新業(yè)態(tài)，比如低碳、物聯(lián)網(wǎng)等。甲流應(yīng)該影響不大了，世博是個(gè)大機(jī)會(huì)”，北京某知名分析師認(rèn)為，這種看法得到了多位業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同。 平時(shí)被基金忽略的小股票，哪怕基本面再差，股價(jià)被打壓得再低，一旦搭上概念，就極有可能實(shí)現(xiàn)報(bào)復(fù)性暴漲。 海王生物便是典型。同是甲流股，黑馬海王生物打敗了白馬華蘭生物(57.00,0.84,1.50%)。盡管凈利潤(rùn)下降25%、不具備甲流疫苗生產(chǎn)資質(zhì)、公告忽悠投資者，但都不妨礙海王生物2009年飆漲446%，成為“第一甲流概念股”。“華蘭生物基本面太好，太受基金寵愛(ài)，我們寧愿要盤(pán)小無(wú)基金的海王生物”，廣州某知名市場(chǎng)人士表示。 此外，安凱客車(chē)(11.47,0.01,0.09%)炒的是低碳概念、電動(dòng)汽車(chē)題材，蓮花味精則憑味精漲價(jià)炒高了181%。 黑馬定律：價(jià)低盤(pán)小，橫盤(pán)久，題材旺，邊緣股 黑馬定律1：長(zhǎng)期處于低位盤(pán)整，價(jià)位多在3-9元區(qū)位。 從20只牛股漲勢(shì)啟動(dòng)前都顯得非常平靜，機(jī)構(gòu)不聲不響吸籌，股價(jià)低幅徘徊，有可能是重組前莊家惡意打壓股價(jià)低位吸籌所致。以大元股份為例，在2009年3月漲勢(shì)啟動(dòng)之前，股價(jià)在2.7－4.6元之間盤(pán)整了長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月。 再以2009年11月月漲幅超過(guò)50%四只股――蓮花味精、白云山(11.76,0.32,2.80%)、安凱客車(chē)和廣州藥業(yè)(11.68,0.06,0.52%)為例，這四只股除了都是中小盤(pán)股外，暴漲前均長(zhǎng)期低位盤(pán)整，盤(pán)整時(shí)間均在半年以上，并且價(jià)位不高，在3-9元幅度范圍內(nèi)。 蓮花味精暴漲前價(jià)極低，走勢(shì)波瀾不驚，如死魚(yú)橫臥。從2009年2月一直到11月中旬，蓮花味精在2.5元-4.6元之間整整盤(pán)整了九個(gè)月。接下來(lái)陸續(xù)收獲六個(gè)漲停，2009年11月漲幅67.6%。成為當(dāng)月最黑的黑馬。 黑馬定律2：盤(pán)子小，多為中小盤(pán)股。 正所謂船小好掉頭。相對(duì)大盤(pán)股，中小盤(pán)股成為黑馬的可能性更大。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在79只2009年漲幅超過(guò)300%的牛股中，74只流通盤(pán)小于5億，占比93.7%。其中，52只流通股A股股本小于3億，占比65.8%。 在漲幅最大的20只股票中，有15只流通盤(pán)小于3億股。另外五只股蘇常柴A、德豪潤(rùn)達(dá)(18.12,0.11,0.61%)、中天城投、雙良股份和海王生物流通盤(pán)均在4到7億股之間，屬中小盤(pán)股。大元股份流通盤(pán)僅2億，銀河動(dòng)力流通盤(pán)僅1.56億，三安光電流通盤(pán)更是只有7494萬(wàn)股，安凱客車(chē)流通盤(pán)僅1.77億。 黑馬定律3：漲前底部縮量，換手率低。 如前所述，黑馬爆發(fā)之前多處低位橫盤(pán)狀態(tài)，背后資金不聲不響開(kāi)始蓄積能量，悄聲洗盤(pán)。盤(pán)面表現(xiàn)多為啟動(dòng)前長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于底部縮量狀態(tài)，換手率屢屢下降，直到洗完盤(pán)，吸足籌碼。 以大元股份為例，該股是典型的慢牛股，從2008年底開(kāi)始持續(xù)上漲，從容不迫。大元股份橫盤(pán)近一年內(nèi)年均換手率僅4.8%，臨近漲勢(shì)啟動(dòng)前更是在1.8%－4.6%徘徊，較此前6.2%的年均換手率大幅下降。 黑馬定律4：邊緣化，不是明星股，質(zhì)地不佳。 黑馬之所以成為黑馬，是因?yàn)樗皇前遵R卻勝似白馬。從大元股份到海王生物再到蘇常柴，它們成為黑馬之前都毫不起眼，甚至劣跡斑斑，常常被基金等主流機(jī)構(gòu)忽略，但卻擁有大彈性的炒作空間。 黑馬定律5：關(guān)鍵在于有市場(chǎng)認(rèn)可的大題材。 以上四定律只是必要條件，關(guān)鍵還在于黑馬臨門(mén)一腳，抓準(zhǔn)市場(chǎng)認(rèn)可的大題材，但題材往往無(wú)法預(yù)知。除了產(chǎn)品漲價(jià)、分紅、舉牌以及資產(chǎn)重組等市場(chǎng)公認(rèn)的暴漲理由外，概念股也越來(lái)越受關(guān)注，黑馬也不在少數(shù)。從甲流到低碳再到物聯(lián)網(wǎng)，市場(chǎng)每隔一段時(shí)間就會(huì)聚焦某一概念爆炒一番。